Modelový výpočet · Marko Kšiňan
Peniaze na účte nestoja na mieste. Cúvajú.
Posuň dva posuvníky. O tri sekundy vieš, čo z tvojich peňazí spraví čas.
Tvoje číslo
Tie isté peniaze. Dva konce.
Prvé číslo je to, čo z tvojich vkladov bude, ak zostanú na účte. Druhé je modelový scenár pri historickom priemere akciového trhu.
Rozdiel je —. Nie je to zisk, ktorý ti niekto sľubuje. Je to modelová vzdialenosť medzi dvoma rozhodnutiami.
Chcem vedieť, čo s tým →Skôr než budeš čítať ďalej
Ak vieš, čo si kúpil, viac ako rok si to nechal tak a vieš dopredu, čo urobíš, keď to spadne o tretinu, nepotrebuješ ma. Prvé dva roky to zvládne skoro každý. Otázka je, čo spravíš v treťom, keď je červeno a kamarát ti hovorí, že vyberá.
Neplatíš mi za to, že poznám vzorec. Ten je nižšie a je zadarmo.
Prečo to funguje
Prvých päť rokov je nuda.
Modrá čiara sú tvoje vklady, camel plocha je modelová hodnota. Prvé roky sú takmer totožné, a presne preto väčšina ľudí prestane. Vzdialenosť medzi nimi nerastie rovnomerne, ale zrýchlene, lebo výnos sa počíta aj z výnosu.
Preto je odklad drahší, než vyzerá. Ak začneš neskôr a chceš skončiť v tom istom roku, o toľko menej by ti pri rovnakom modeli vyšlo.
Dôkazy
Žiadne referencie. Výskum.
Nenájdeš tu fotky spokojných klientov. Nájdeš dve veci, ktoré vedia akademici o tom, prečo väčšina ľudí zarobí menej než trh, na ktorom celý čas sedia.
Kto obchoduje viac, zarobí menej
Barber a Odean analyzovali obchody desiatok tisíc domácností. Tie, ktoré nakupovali a predávali najčastejšie, dosiahli po nákladoch výrazne nižší čistý výnos než trh a než domácnosti, ktoré nerobili takmer nič.
Barber & Odean (2000), Trading Is Hazardous to Your Wealth, The Journal of FinanceStrata bolí viac, než teší zisk
Kahneman a Tversky ukázali, že stratu vnímame silnejšie než rovnako veľký zisk. Preto pri poklese predávaš, hoci racionálne vieš, že nemáš. Nie je to hlúposť. Je to konštrukčná chyba, s ktorou treba počítať vopred.
Kahneman & Tversky (1979), Prospect Theory, EconometricaNejasnosti
Päť vecí, čo si teraz myslíš.
„Nemám z čoho.“
28 € mesačne od dvadsiatich piatich rokov ti pri rovnakom modelovom výnose dá viac než 100 € mesačne od štyridsiatky, ak obaja končíte v šesťdesiatich piatich. Ty vložíš 13 440 €, on 30 000 €. Nie je to o sume, ale o tom, kedy začneš.
„Trh spadne.“
Áno. Spadne, a nie raz. Nikto ti nepovie kedy ani o koľko. Jediné, čo vieš ovplyvniť, je či v tej chvíli predáš. Preto sa o poklese bavíme predtým, než príde.
„Nerozumiem tomu.“
Nemusíš rozumieť motoru, aby si šoféroval. Musíš však vedieť, čo si kúpil a čo ťa to stojí. Ak ti to niekto nevie vysvetliť za dve minúty, nekupuj to.
„Aké sú poplatky?“
Sú. Vstupný aj ročný, a časť vstupného ide mne. Kto ti tvrdí, že to má zadarmo, buď klame, alebo ti to schoval inde.
Konkrétne čísla ti poviem hneď na začiatku prvého stretnutia, ešte pred tým, než ti čokoľvek ukážem. V eurách za celé obdobie, nie v percentách za rok. Percentá znejú neškodne a presne na to sú. Ak sa ti to číslo nebude páčiť, nepodpíšeš a nič sa nestane.
„A čo dane?“
Pri cenných papieroch prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu, kam bežné ETF patria, platí ročný časový test. Ak medzi nákupom a predajom uplynul viac než rok a papier nemáš v obchodnom majetku, príjem z predaja je oslobodený od dane aj od zdravotných odvodov.
Tri veci, ktoré sa k tomu zvyknú zabudnúť dopísať: pri pravidelnom investovaní má každý mesačný nákup vlastný ročný test. Neplatí to na všetko, čomu ľudia hovoria fond, podielové fondy a nástroje typu ETC majú iný režim. A nie som daňový poradca, toto je informácia, nie daňové poradenstvo.
Kto to počíta
Marko Kšiňan
Od roku 2020 robím vo financiách jednu vec. Sedím s ľuďmi nad ich peniazmi a pomáham im rozhodnúť sa skôr, než sa rozhodne za nich čas. Väčšinou to nie je o produkte. Je to o tom, čo urobia pri prvom poklese a či si vôbec pamätajú, prečo do toho išli.
Zatiaľ som takto pomohol nastaviť viac než pol milióna eur. Nedržím ich ani nespravujem, to nie je moja práca ani moje oprávnenie. Sprostredkúvam a vysvetľujem, rozhoduješ ty.
Čo sa stane, keď napíšeš.
Ozvem sa do 24 hodín. Spýtam sa tri otázky, aby som vedel, či ti mám vôbec čo povedať. Ak nemám, poviem ti to.
Stretnutie 45 až 60 minút. Online, nech si kdekoľvek. Alebo osobne, ak si do hodiny cesty od Trnavy. Nič nepodpisuješ, nič neplatíš, iba prehľad.
Potom buď dostaneš plán, alebo vetu, že to zvládneš sám cez brokera. Oboje sa stáva a oboje je v poriadku.
Poď si to prejsť
Čísla z kalkulačky prídu so správou. Nemusíš ich prepisovať.
Bez podpisu. Bez poplatku. Bez toho, že by ti niekto zavolal trikrát.